花旗:吁買入博士蛙 目標(biāo)價(jià)6.5元
花旗發(fā)表研究報(bào)告,予內(nèi)地童裝產(chǎn)銷商博士蛙(01698) 「買入」的投資評(píng)級(jí),以及目標(biāo)價(jià)6.5 元,此相當(dāng)預(yù)測(cè)2011 年市盈率27 倍,指可受惠內(nèi)地童裝產(chǎn)品龐大需求增長(zhǎng)。博士蛙昨日收?qǐng)?bào)5.8 元,升0.346%。
花旗指出,看好博士蛙的長(zhǎng)期前景,料內(nèi)地童裝市場(chǎng)至2013 年每年增長(zhǎng)約17%至20%,指博士蛙于內(nèi)地中高端童裝市場(chǎng)市占率約4%,在行業(yè)結(jié)構(gòu)享有優(yōu)勢(shì),其獨(dú)特商業(yè)模式較同業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力,并具多元化的零售策略,可滿足市場(chǎng)不同的需求,集團(tuán)亦具廣泛兒童產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。
花旗稱,博士蛙將于6 月舉行秋季及冬季銷售會(huì),相信管理層可借予多元品牌,及不同的策略伙伴,或可成短期的催化劑。
花旗料,博士蛙來(lái)來(lái)3 年的每股盈利的復(fù)合增長(zhǎng)逾45%,料其2011 年至2013 年的每股盈利預(yù)測(cè)各為0.209、0.288 及0.368 元人民幣。
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